很多人不了解資本資產(chǎn)定價(jià)模型β系數(shù)，接下來(lái)就來(lái)為大家介紹一下，一起來(lái)看看吧。

資本資產(chǎn)定價(jià)模型一般應(yīng)用在資產(chǎn)估值、資金成本預(yù)算以及資源配置等，按照β的定義，代入均衡的資本市場(chǎng)條件下，其公式為E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的大小取決于β值的大小，β值越高，說(shuō)明單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)越高，所得到的補(bǔ)償也就越高。β度量的是單個(gè)證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

某資產(chǎn)的β系數(shù)表達(dá)的含義是該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)于市場(chǎng)組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的倍數(shù)，其大小反映了該項(xiàng)資產(chǎn)收益率波動(dòng)與整個(gè)市場(chǎng)報(bào)酬率波動(dòng)之間的關(guān)系。

β系數(shù)和市場(chǎng)組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

1、β>0，說(shuō)明這類(lèi)資產(chǎn)收益率的波動(dòng)與整個(gè)市場(chǎng)收益率波動(dòng)的方向相同；

2、β=1，說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度與市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)一致；

3、β>1,說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度大于整個(gè)市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn);

4、β=0，無(wú)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；（實(shí)際中是不存在的）。

資本資產(chǎn)定價(jià)模型β系數(shù)就介紹到這里了，希望能幫助到大家。