《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎(chǔ)知識》是證券從業(yè)人員資格考試的入門考試科目，考生須一次性同時通過。下面我們就來做一做《金融市場基礎(chǔ)知識》的練習(xí)吧！

習(xí)題

1、權(quán)證持有人行權(quán)時，發(fā)行人按照約定向權(quán)證持有人支付行權(quán)價格與標(biāo)的證券結(jié)算價格之間的差額，這種權(quán)證的行權(quán)結(jié)算方式是()。【選擇題】

A.對沖方式

B.證券給付結(jié)算方式

C.自動結(jié)算方式

D.現(xiàn)金結(jié)算方式

2、()是交易所建立限倉制度后，當(dāng)會員或客戶的持倉量達(dá)到交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報有關(guān)開戶、交易、資金來源、交易動機(jī)等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機(jī)和操縱市場行為，并判斷大戶交易風(fēng)險狀況的風(fēng)險控制制度?！具x擇題】

A.強(qiáng)制平倉制度

B.大戶報告制度

C.限倉制度

D.保證金制度

3、金融衍生工具的價格取決于()價格變動的派生金融產(chǎn)品?！具x擇題】

A.基礎(chǔ)金融產(chǎn)品

B.股票市場

C.外匯市場

D.債券市場

4、期權(quán)的購買者具有選擇權(quán)，這種選擇權(quán)體現(xiàn)為()?！窘M合型選擇題】

Ⅰ.轉(zhuǎn)讓

Ⅱ.禁止

Ⅲ.放棄

Ⅳ.執(zhí)行

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

5、關(guān)于可交換公司債券，說法正確的是()。【組合型選擇題】

Ⅰ.可交換債券的發(fā)債目的通常并不為具體的投資目的

Ⅱ.可交換債券的發(fā)債主體是上市公司本身

Ⅲ.可交換債券換股不會導(dǎo)致公司總股本發(fā)生變化

Ⅳ.可交換債券的交割方式有股票、現(xiàn)金和混合三種

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案及解析

1、正確答案：D

答案解析：行權(quán)結(jié)算方式分為證券給付結(jié)算方式和現(xiàn)金結(jié)算方式兩種。前者指權(quán)證持有人行權(quán)時，發(fā)行人有義務(wù)按照行權(quán)價格向權(quán)證持有人出售或購買標(biāo)的證券；后者指權(quán)證持有人行權(quán)時，發(fā)行人按照約定向權(quán)證持有人支付行權(quán)價格與標(biāo)的證券結(jié)算價格之間的差額。

2、正確答案：B

答案解析：大戶報告制度是交易所建立限倉制度后，當(dāng)會員或客戶的持倉量達(dá)到交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報有關(guān)開戶、交易、資金來源、交易動機(jī)等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機(jī)和操縱市場行為，并判斷大戶交易風(fēng)險狀況的風(fēng)險控制制度。

3、正確答案：A

答案解析：金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品。

4、正確答案：B

答案解析：期權(quán)的購買者具有選擇權(quán)，這種選擇權(quán)體現(xiàn)為轉(zhuǎn)讓、放棄、執(zhí)行。(Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確)

5、正確答案：C

答案解析：可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同：(1)發(fā)債主體和償債主體不同?？山粨Q債券的發(fā)債主體是上市公司的股東，通常是大股東；可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)債主體是上市公司本身；(Ⅱ錯誤)(2)適用的法規(guī)不同。在我國發(fā)行可交換公司債券的適用法規(guī)是《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，側(cè)重于債券融資；可轉(zhuǎn)換公司債券的適用法規(guī)是《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，更接近于股權(quán)融資；(3)發(fā)行目的不同。前者的發(fā)行目的包括投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動性管理等，不一定要用于投資項目；后者和其他債券的發(fā)債目的一般是將募集資金用于投資項目；(Ⅰ正確)(4)所換股份的來源不同。前者是發(fā)行人持有的其他公司的股份；后者是發(fā)行人未來發(fā)行的新股；(5)股權(quán)稀釋效應(yīng)不同。前者換股不會導(dǎo)致標(biāo)的公司的總股本發(fā)生變化，也不會攤薄每股收益；后者會使發(fā)行人的總股本擴(kuò)大，攤薄每股收益；(Ⅲ正確)(6)交割方式不同。前者在國外有股票、現(xiàn)金和混合三種交割方式；后者一般采用股票交割；(Ⅳ正確)(7)條款設(shè)置不同。前者一般不設(shè)置轉(zhuǎn)股價向下修正條款；后者一般附有轉(zhuǎn)股價向下修正條款，所謂轉(zhuǎn)股價向下修正條款是指在股價持續(xù)比轉(zhuǎn)股價格低的情況下，可以重新議定股價的條款；(8)轉(zhuǎn)換為股票的期限不同?？赊D(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后可以轉(zhuǎn)換為公司股票；可交換債券自發(fā)行結(jié)束之日起12個月后可交換為預(yù)備交換的股票。

今日我們就練習(xí)到這啦，希望大家都能順利通過考試。